Alertas normativas del trimestre
Contamos con un sistema de permanente vigilancia normativaManagement Solutions recopila novedades normativas publicadas por reguladores de la industria de servicios financieros de ámbito global (BCBS, FSB), supranacional (con foco en Europa), y algunas geografías locales (Estados Unidos, Reino Unido y España).
Publicaciones normativas destacadas
Normas internacionales de sostenibilidad
(03/11/2021) IFRS – IFRS Foundation announces International Sustainability Standards Board, consolidation with CDSB and VRF / and publication of prototype disclosure requirements
La IFRS ha aprobado las enmiendas a los Estatutos necesarias para establecer el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) dentro de la estructura de gobierno de la Fundación, con el fin de desarrollar una base global completa de normas de divulgación de la sostenibilidad de alta calidad para satisfacer las necesidades de información de los inversores. También se consolidará el Consejo de Normas de Divulgación del Clima (CDSB) y la Fundación para la Divulgación del Valor (VRF). Por último, se han publicado los prototipos de divulgación climática y de divulgación general de sostenibilidad desarrollados por el Grupo de Trabajo de Preparación Técnica (TRWG).
Guía operativa sobre la viabilidad de resolución
(26/10/2021) SRB – Operational Guidance for Banks on separability for transfer tools
La Junta Única de Resolución (SRB) ha publicado la guía operativa sobre la viabilidad de resolución. Esta guía detalla la forma en que los bancos deben entregar la información y los análisis pertinentes, a través de un documento analítico conocido como informe de análisis de viabilidad de resolución (SAR) y a través de un documento operativo conocido como transfer playbook.
Paquete bancario 2021
(27/10/2021) EC – Text of the proposal to amend the Capital Requirements Regulation / Text of the proposal to amend the Capital Requirements Directive / Text of the proposal to amend the Capital Requirements Regulation ("daisy chain" proposal)
La Comisión Europea (EC) ha publicado el Paquete Bancario 2021, que supone la última fase de la implementación definitiva de Basilea III en la EU. Este paquete está compuesto de tres propuestas que completan la reforma de la normativa bancaria, e introducen cambios en el Reglamento sobre Requisitos de Capital (CRR) y en la Directiva sobre Requisitos de Capital (CRD IV). Además presentan una propuesta legislativa aparte para modificar el CRR en el ámbito de la resolución, también llamada daisy chain proposal.
Principios de externalización
(27/10/2021) IOSCO – Final Report on Principles Outsourcing
La Organización Internacional de Comisión de Valores (IOSCO) ha publicado el informe final sobre los principios de externalización que comprenden un conjunto de preceptos fundamentales y siete principios. Estos Principios pretenden ser neutrales desde el punto de vista tecnológico y proporcionar a las entidades reguladas la suficiente flexibilidad para aplicarlos en función de la naturaleza y el tamaño de su modelo de negocio. Por otro lado, el Informe aborda el impacto de la pandemia de COVID-19 en la externalización y la resiliencia operacional.
IRB
(20/10/2021) PRA – Policy Statement 23/21 on the identification of the nature, severity and duration of an economic downturn
La Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) ha publicado la Declaración política (PS) 23/21 que proporciona información sobre las respuestas al Documento de Consulta (CP) 7/21 sobre la identificación de la naturaleza, gravedad y duración de una desaceleración económica a efectos de los modelos basados en calificaciones internas (IRB), que establece el enfoque propuesto por la PRA en este ámbito.
Work Programme
(19/10/2021) EC – 2022 Work Programme
La Comisión Europea (EC) ha publicado el Programa de trabajo para 2022 con el objetivo de lograr que Europa sea más ecológica, justa, digital y resiliente. El programa se va a ejecutar con base en seis prioridades políticas en torno a las cuales se desarrollan 42 iniciativas legislativas.
Stress-Test
(18/10/2021) ECB – Climate risk stress test - Methodology
El Banco Central Europeo (ECB) ha publicado la metodología del stress test de riesgo climático, que describe las principales características del ejercicio de stress test de 2022 y ofrece a las entidades de crédito orientaciones sobre cómo realizar el ejercicio.
Work Programme
(06/10/2021) EBA – 2022 Annual Work Programme
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado el programa de trabajo para 2022 en el que se establecen las actividades y las prioridades para el próximo año. El trabajo de la EBA para 2022 será en gran medida una continuación del trabajo realizado en 2021, desarrollando un marco medioambiental, social y de gobierno (ESG) para los bancos, y garantizando el seguimiento del impacto de la pandemia de COVID-19 en sus balances.
Otras publicaciones de interés financieras
EMIR
(04/11/2021) EBA - EBA consults on draft technical standards on Initial Margin Model Validation under EMIR
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado una consulta pública sobre su proyecto de Normas Técnicas de Regulación (RTS) sobre la Validación del Modelo de Margen Inicial (IMMV) bajo el Reglamento de Infraestructura de Mercado Europeo (EMIR). El documento de consulta establece los procedimientos de supervisión para la validación inicial y continua del IMMV, que se utilizarán para determinar el nivel de los requerimientos de margen para los derivados extrabursátiles no compensados. Los comentarios a esta consulta pueden enviarse antes del 4 de febrero de 2022.
Prioridades ESG de la FCA
(03/11/2021) FCA - A strategy for positive change: our ESG priorities
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha publicado su estrategia medioambiental, social y de gobierno (ESG), que establece las prioridades en este ámbito y las medidas que la FCA espera adoptar para alcanzarlas. El objetivo de la estrategia es apoyar al sector financiero en el impulso hacia un cambio positivo, incluyendo la transición a las emisiones cero.
Requerimientos de divulgación de sostenibilidad
(03/11/2021) FCA - DP21/4: Sustainability Disclosure Requirements (SDR) and investment labels
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha publicado el documento de debate 21/4 sobre los requerimientos de divulgación sostenibles (SDR) y las etiquetas de inversión con el objetivo de recabar opiniones sobre los nuevos requerimientos de divulgación de sostenibilidad para los gestores de activos y los propietarios de activos regulados por la FCA, así como un nuevo sistema de clasificación y etiquetado para los productos de inversión sostenibles. Los comentarios a este documento se pueden enviar antes del 7 de enero de 2022.
Panel de riesgos de la EIOPA
(03/11/2021) EIOPA - Risk Dashboard: European insurers' risk levels remain broadly stable
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado su panel de riesgo actualizado basado en los datos del segundo trimestre de 2021 de Solvencia II. Los resultados muestran que la exposición de las aseguradoras a los riesgos macro se mantiene en un nivel elevado, mientras que todas las demás categorías de riesgo, como los riesgos de rentabilidad y solvencia, se mantienen en niveles medios.
Cambio Climático
(02/11/2021) MINECO – Real Decreto de desarrollo del artículo 32 de la Ley 7/2021, de 20 de mayo, de cambio climático y transición energética
El Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital (MINECO) ha lanzado una consulta pública para recabar comentarios que ayuden a concretar el contenido de los informes previstos en el artículo 32 de la Ley 7/2021 de cambio climático y transición energética. Los principales objetivos son: i) concretar el contenido de los informes de cambio climático y transición energética; ii) establecer un marco regulatorio que recoja especificidades de los riesgos climáticos; y iii) generar un marco de información financiera y empresarial. Los comentarios se pueden enviar hasta el 15 de noviembre de 2021.
Gestores de activos
(02/11/2021) IOSCO – Setting regulatory and supervisory expectations for asset managers is fundamental to address greenwashing concerns
La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha publicado un informe con recomendaciones a los gestores de activos relacionados con la sostenibilidad en este ámbito. El informe abarca cinco áreas: i) prácticas, políticas, procedimientos y divulgación de los gestores de activos; ii) divulgación de los productos; iii) supervisión y aplicación; iv) terminología; y v) educación financiera y de los inversores.
Cambio climático
(28/10/2021) PRA – Adaptation Report 2021 - Climate-related financial risk management and the role of capital requirements
La Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) ha publicado un informe de adaptación al cambio climático en el que se examinan los riesgos que plantea el cambio climático para las entidades reguladas por la PRA; los progresos que han realizado en su gestión de estos riesgos; cuál ha sido la respuesta de la PRA a estos riesgos; y la estrategia de supervisión de la PRA a partir de 2022.
PSD2
(28/10/2021) EBA – EBA consults on the amendment to its technical standards on strong customer authentication and secure communication in relation to the 90-day exemption for account access
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado una consulta que modifica las Normas Técnicas de Regulación para la autenticación reforzada de clientes y unos estándares de comunicación abiertos, comunes y seguros (SCA&CSC) bajo la Directiva de servicios de pago (PSD2) con respecto a la exención de 90 días de SCA para el acceso a la cuenta. Los comentarios se pueden enviar antes del 25 de noviembre de 2021.
Recomendaciones de inversión
(28/10/2021) ESMA – ESMA addresses investment recommendations made on social media platforms
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado una declaración pública sobre las recomendaciones de inversión realizadas en las redes sociales. La ESMA aclara qué son las recomendaciones de inversión, cómo publicarlas en las plataformas de redes sociales y cuáles pueden ser las consecuencias de las posibles infracciones del Reglamento sobre el abuso del mercado de la EU.
Real Estate
(27/10/2021) FDIC – Real Estate Lending Standards
La Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) ha publicado una norma final modificatoria de las Normas sobre Real Estate con el objetivo de incorporar la consideración de la norma sobre el ratio de apalancamiento de los bancos comunitarios (CBLR). Esta norma entra en vigor el 26 de noviembre de 2021.
FTBR
(22/10/2021) EBA – EBA publishes final draft technical standards on the alternative standardised approach for market risk as part of its FRTB roadmap
La Autoridad Bancaria Europea (EBA), ha publicado su proyecto final sobre las normas técnicas de regulación (RTS) sobre gross-jump-to-default (JTD) y sobre risk add-on (RRAO). Este proyecto final recoge las especificaciones técnicas para la implementación de estos dos elementos del método estándar alternativo para el riesgo de mercado. El proyecto final sobre JTD establece los principales inputs que los fondos propios necesitan para calcular los requerimientos por riesgo de impago. El proyecto final sobre RRAO especifica su alcance y recoge una lista de instrumentos que soportan riesgos residuales y la lista de riesgos que por su naturaleza no son residuales.
Divulgación de productos financieros
(22/10/2021) ESAs – ESAs propose new rules for taxonomy-related product disclosures
Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) han entregado a la EC el informe final sobre las normas técnicas de regulación (RTS) en relación a la divulgación de la sostenibilidad en relación con la taxonomía de inversiones sostenibles, con el objetivo de modificar las RTS sobre estándares de divulgación de riesgos ESG publicados en febrero adaptándolas a las novedades introducidas por el reglamento de la taxonomía sobre la SFDR. El informe contiene una propuesta de productos con arreglo a los artículos 5 y 6 del Reglamento sobre la taxonomía y de divulgación precontractual y periódica.
NPL
(21/10/2021) PRA – PS24/21 | CP10/21 - Implementation of Basel standards: Non-performing loan securitisations
La Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) ha publicado la Declaración Política (PS) 21/21 sobre las titulizaciones de préstamos non-performing (NPL). El documento proporciona feedback sobre las respuestas al documento de consulta publicado en junio de 2021, que establece las normas propuestas por la PRA con respecto a la aplicación de las normas prudenciales acordadas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) para las titulizaciones de préstamos non-performing (NPL).
Stress Test
(19/10/2021) BoE – Bank of England launches first public CCP supervisory stress test
El Banco de Inglaterra (BoE) ha lanzado su Stress Test de entidades de contrapartida central (CCP) de UK, el cual se llevará a cabo en 2021-22 y abarcará los servicios de compensación de todas las CCP de UK. El stress test supervisor explorará la resiliencia del crédito y la liquidez. El componente de crédito pondrá a prueba la suficiencia de los recursos de las CCP para soportar una combinación de escenarios de estrés en el mercado y de impagos de los miembros compensadores. El componente de liquidez pondrá a prueba la capacidad de las CCP para atender todas las necesidades de efectivo.
Empresas de servicios de inversión
(19/10/2021) EBA – EBA publishes final draft regulatory technical standards on disclosure of investment policy by investment firms
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado el final draft de normas técnicas de regulación (RTS) sobre la divulgación de la política de inversión de las empresas de servicios de inversión. El proyecto de RTS presenta información comparable que ayudaría a las partes interesadas a entender la influencia de las empresas de servicios de inversión sobre las entidades en las que tienen derechos de voto así como en aspectos como la gobernanza o la gestión.
Plan de supervisión
(15/10/2021) OCC – OCC Releases Bank Supervision Operating Plan for Fiscal Year 2022
La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) ha publicado su plan operativo de supervisión bancaria para el año fiscal (FY) 2022, el cual proporciona la base para las iniciativas políticas y para las estrategias de supervisión aplicadas a los bancos nacionales individuales, las asociaciones federales de ahorro, las sucursales federales, las agencias federales y los proveedores de servicios tecnológico.
Panel de riesgos de la EBA
(07/10/2021) EBA – EBA Risk Dashboard Q12021
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado su panel de riesgos trimestral correspondiente al segundo trimestre de 2021. En este trimestre, la rentabilidad de los fondos propios de los bancos se mantuvo en niveles similares a los del primer trimestre, mientras que la tasa de morosidad (NPL) ha disminuido. Además, los riesgos cibernéticos y los relacionados con las tecnologías de la información y la comunicación (TIC) siguieron siendo elevados.
IORPs
(07/10/2021) EIOPA – Opinion on the supervisory reporting of costs and charges of IORPs / Opinion on the supervision of risk assessment by IORPs providing DC schemes
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado dos dictámenes sobre el reporting supervisor de los costes y gastos de los fondos de pensiones de empleo (IORPs) y la evaluación del riesgo de los IORPS que ofrecen planes de contribución definida (DC). El primero de los dictámenes proporciona una clasificación de los costes que deben notificarse a los supervisores nacionales e introduce una guía práctica para los supervisores y los IORPs. El segundo, fomenta la coherencia de las prácticas de supervisión al ofrecer orientaciones sobre la gestión de riesgos.
Las novedades normativas de trimestres o ejercicios anteriores pueden encontrarse en el apartado de Informes trimestrales de normativa, si son del año en curso, o en la página de Informes anuales de normativa, si son de ejercicios anteriores.
